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【资讯】监管重锤不应高举轻放股亟须重典治市

发布时间:2020-10-17 02:13:31 阅读: 来源:聚乙烯冷缠带厂家

监管重锤不应高举轻放 股亟须“重典”治市

中国证监会新主席郭树清上任后,证监会称,将积极参与政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设,提高监管开放度和透明度。  上周,新华社寄语郭树清“心要硬,手要狠”,加大违法违规行为惩处力度。越来越多投资者则期望,面对造假案频发、违规成本极低、垃圾股满天飞的市场现状,新任监管层须以“重典”治市。  “最纯洁的证券市场”  回顾中国证券市场情况,中国证监会自1993年成立到目前为止,由媒体曝光的内幕交易案不足20起。有评论人士分析,如果中国真的只有那么几起案件的话,A股市场将是世界上最纯洁的证券市场。  然而,事实并非如此。有学者指出,证券市场中的内幕交易可能是中国其他违法犯罪案中最大的一种,即真正被查处的案件只占实际发生量的很小比例。  在A股市场,上市公司高管在信息发布窗口期违规交易比比皆是,而这样的违规交易一旦被发现,通常都以“误操作”解释了事;券商分析师的水准,经常不是由其分析能力决定,而是由其提前获知上市公司重要信息为评价依据;很多上市公司的重要信息出台前,比如高送转、利润暴增、重大资产注入等,股价会出现异常波动。  另外,A股还经常发生这样的故事:上市前利润年年暴增,上市后利润突降;上市公司高管离奇死亡……临近年终,每年必演的ST公司资产注入年终大戏又开唱,一座座美好而遥远的矿山再次登场。而今年8月份,证监会刚修订了《重大资产重组规则》,提高了借壳门槛,当时股民们交口称赞并期盼ST类“不死鸟”终于走到尽头。  不透明的调查  面对上述新兴市场乱象,监管层高调“重拳出击”。  今年9月,中国证监会曾发布上半年证券稽查执法情况综述,上半年,证监会共受理案件线索124起;新增案件调查83起,其中内幕交易案45起、市场操纵案7起、信息披露违规案7起。  但上述案件具体涉及哪些公司、调查过程和调查结论,并没有向公众公开。而在已知的调查案件中,惩罚也是微乎其微。  在沪深交易所上市公司诚信档案中,多数处罚无外乎“通报批评”和“予以警告”,而如果上司公司本身不进行处理,隔靴搔痒的批评和警告并不影响高管任职。个别给出“不适合担任上市公司董事”处罚的,在监管给出罚单时,也已是“前总经理”或“前董事长”。  在“老鼠仓”案中,多个“硕鼠”由媒体曝光。在公开的已处罚的基金“老鼠仓”案中,处罚最重的或许是基金经理许春茂,被判处有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金人民币210万元。缓刑即是先行宣告定罪,暂不执行所判处的刑罚。“如果在考验期内没有出现不合适的行为,等于没有判刑。”一些市场人士表示欣慰道。  在不少人士看来,市场诱惑之大与违规成本之低,让冒险违规的机会远高于风险。从经济人角度分析,加大其犯罪成本可降低违法违规现象。  “保护投资者利益是我们工作的重中之重”,打开证监会官方网站首页,这句口号赫然在目。但愿新任证监会主席上任后,这句话能让A股投资者感同身受。

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